Listagem de Questões sobre Geral
Caso fosse observado freqüentemente que as taxas cotadas de juros de Letras do Tesouro Nacional, em relação a seus prazos de vencimento, formam uma curva descendente, isto é, quanto mais longo o prazo de vencimento, menor o yield to maturity das Letras correspondentes, essa observação seria incompatível com:
a teoria da preferência por liquidez.
o argumento de que o mercado não oferece oportunidades de arbitragem.
a hipótese de que os investidores são neutros em relação a risco.
as durações das Letras do Tesouro Nacional são crescentes com o prazo de vencimento.
a hipótese de que as Letras do Tesouro Nacional não contêm prêmio por risco de crédito.
A duração de uma carteira de títulos de renda fixa certamente aumenta, quando:
as autoridades monetárias decidem elevar a taxa básica de juros, provocando aumentos generalizados das taxas de juros de mercado.
a carteira é recomposta com a substituição de títulos de prazo mais longo por títulos de prazo mais curto.
aumentam as expectativas de inflação, resultando aumentos das taxas de juros de mercado.
o administrador da carteira aumenta as aplicações em títulos com prazos mais curtos de vencimento.
algumas notícias fazem com que caiam os prêmios de risco de crédito exigidos dos emitentes de alguns dos títulos contidos na carteira.
Os chamados testes de estresse (stress tests), na análise da exposição a risco de mercado de carteiras sujeitas a variações de valor por causa de oscilações de taxas de juros e taxas de câmbio, caracterizam- se por:
levar cuidadosamente em conta as correlações históricas entre retornos dos vários tipos de ativos contidos na carteira.
ignorar a possibilidade de ocorrência de eventos semelhantes aos observados no passado, mas considerar cenários futuros, levando em conta as correlações que os componentes de cada cenário apresentaram no passado.
simular cenários futuros, ignorando as correlações históricas entre os componentes dos cenários.
considerar somente a ocorrência de valores extremos, jamais observados, para as variações de taxas de câmbio e taxas de juros.
usar as correlações entre os piores eventos observados no passado, em termos de variação de taxas de câmbio e taxas de juros.
O critério de ponderação de ações na carteira do índice S&P 500 (Standard and Poor's 500) equivale a fazer com que cada uma das 500 ações tenha peso correspondente a:
sua cotação unitária corrente.
sua participação relativa no volume de negócios na Bolsa de Nova York.
sua liquidez relativa na Bolsa de Nova York.
sua capitalização total a preço de mercado.
sua cotação unitária ajustada por proventos.
Uma empresa contratou uma operação de swap com uma instituição financeira. De acordo com os termos dessa operação, a empresa recebe juros da instituição financeira à taxa LIBOR para depósitos por prazo de seis meses e faz pagamentos de juros à instituição financeira à taxa prefixada de 6% ao ano. O valor deste swap, do ponto de vista da instituição financeira, pode ser representado pela diferença entre os valores de:
uma opção de compra e uma opção de venda de ativo de renda fixa com taxa flutuante.
uma opção de venda e uma opção de compra de ativo de renda fixa com taxa prefixada.
um ativo de renda fixa com taxa prefixada e um ativo de renda fixa com taxa flutuante.
um ativo de renda fixa com taxa flutuante e um ativo de renda fixa com taxa prefixada.
um contrato futuro de taxa de juros flutuante e um contrato a termo de taxa de juros flutuante.
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